EVA 树脂价格处于高位预计今年仍将处于紧平衡
2020 年 3 月受到原油价格暴跌和疫情的影响，EVA 树脂价格下降至 1 万元/吨以下，至 2020 年 6 月份行业开工率只有 5 成左右。而去年下半年光伏行业迎来扩产潮，也带动了 EVA 树脂的价格一路高涨，至 2021 年 3 月 EVA 树脂报价已到 2 万元/吨，创下近年新高。
随着今年下半年国内的下游装机需求将逐渐恢复，光伏新增装机量有望明显高于上半年水平，EVA 树脂价格也因下游需求旺盛及年内 EVA 树脂的供应相对短缺而维持高位。
光伏 EVA 树脂生产的基本工艺要求高，扩产周期长达 4-5 年，其中从开工到投产周期约 2.5-3 年；从低 VA 含量产品逐步爬坡周期约 1-2 年，是行业供给的释放节奏不确定性的最大来源。除此之外，装置切换光伏料比例存在上限，设备成新率较高的巴塞尔管式、埃克森美孚釜式法技术生产光伏料的最大比例分别约为 90%以上及 50%- 70%。因 2018-2020 年国内新装置投放较少，而 2021 年新投装置开车后一般要先生产 LDPE（低密度聚乙烯），经过一段时间稳定运行后才能生产 EVA，且对企业生产工艺技术要求高。新装置+新供应商给短期供给增加了不确定性。
组件出货量在去年下半年快速增长，及组件企业大规模扩产，导致 EVA 树脂供应和需求出现了较大缺口。胶膜环节相比 EVA 树脂环节拥有更高的集中度，相对组件环节也拥有更高的集中度，扩产仅需要半年到 1 年时间，可以在相对较短的时间内扩大产能。2020 年光伏料国内需求约 60 万吨，进口依存度达到七成以上，目前国内光伏级 EVA的主要生产商有联泓新科、斯尔邦、宁波台塑等。光伏级 EVA 作为光伏组件必需的材料，成本占比较低，但受益于光伏行业的高景气和胶膜需求的提 升，在扩产周期较长的背景下，EVA 树脂价格在近一两年有望持续维持高位。
除 EVA 树脂外，目前全球的 POE 树脂生产由国外化工巨头垄断，国内还没有厂家生产 POE 树脂，产品全部依赖进口。国外拥有 POE 树脂生产技术的石化公司对生产所 需的催化剂进行了专利保护, 并且严密封锁了作为生产 POE 树脂重要原料的高碳烯烃 的生产的基本工艺技术, 限制其转让。
目前，国内厂商在努力进行技术突破，其中，万华化学是一家全球化运营的化工新材料公司，现已发展成为国内极具竞争优势的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料 供应商。2018-2020 年，万华化学的营收分别为 606.21 亿元、680.51 亿元和 734.33 亿元， 规模逐步扩大，2021 年上半年营收和归母净利润均实现高增长。2020 年全年，万华化 学在聚氨酯系列、石化系列、精细化学品及新材料系列等方面的营收分别为 344.17 亿 元、230.85 亿元、79.48 亿元，基本的产品营收均实现正增长。
万华化学在几年前开始研 发 POE，目前已经到了中试阶段，预计在 2025 年前有望实现 20 万吨产能；中国石化 天津南港 120 万吨/年及下游高端新材料产业集群项目中，产能 10 万吨/年的 POE 装置 最快有望于 2023 年投产。除此之外惠生和京博石化也有布局 POE 项目，在未来几年， 随着国内化工大厂商的 POE 项目逐步落地，国产替代有望提速。
今日科普：请不要在组件上站立或踩踏，否则局部高负荷有几率会使电池片严重隐裂，进而影响组件长期可靠性。