改革的意见》（证监会公告[2013]42号）、《首次公开发行股票时公司股东公开
发售股份暂行规定》（2014.3.21修订）、《首次公开发行股票并在创业板上市管
理办法》、《公开发行证券的公司信息公开披露编报规则第12号—公开发行证券的法
（140517号）涉及的相关法律事宜，在对有关问题进行审慎核查后出具《湖南启
一、反馈意见问题 1：申请材料显示，2006 年 5 月金信油墨作为唯一外国法人
务所 2013 年 6 月 11 日出具的《金信油墨（台湾）股份有限公司法律调查报告》
（以下简称“《法律调查报告》”），金信油墨成立于 2003 年 6 月 18 日，注册
2003 年 6 月 12 日，发行人实际控制人李有明及其配偶曾燕云签署金信油墨
2003 年 6 月 18 日，金信油墨在香港公司注册处注册成立，公司编号 850278，
总股份数 10,000 股，每股 1 港元，李有明占 75%、曾燕云占 25%，李有明、曾
根据李有明、曾燕云出具的说明，2003 年 6 月，李有明、曾燕云在香港投
发（1998）11 号）（已被于 2007 年 2 月 1 日实施的《个人外汇管理办法》（中
国人民银行令[2006]第 3 号）废止）及其他相关法律、法规的规定，李有明、曾
燕云于 2003 年出资设立金信油墨时，中国外汇管理部门仅对中国公民以其所有
根据香港黄律师事务所黄耀基律师于 2015 年 6 月 16 日出具的《法律意见》，
出具澄外经资字[2006]14 号《关于同意外商投资经营“无锡广信油墨有限公司”
企业章程的批复》、江苏省人民政府核发商外资苏府资字[2006]63569 号《中华
人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》批准，金信油墨于 2006 年 5 月 12 日在
境内设立广信油墨，其后于 2006 年 6 月至 2009 年 4 月期间缴足 500 万美元注册
资本。2010 年 5 月，金信油墨将其持有的广信油墨 100%股权转让给李有明，广
外资产进行境外投资，则未设置相关外汇审批的强制性规定；香港律师已出具《法
律意见》说明李有明借款设立公司不违反香港法律；金信油墨 2006 年投资广信
根据国家外汇管理局江阴市支局于 2015 年 6 月 15 日出具的说明，境内自然
行为，但李有明已于 2010 年受让广信油墨 100%股权，广信油墨自此已转为内资
境外资产进行境外投资，未设置相关外汇审批的强制性规定；金信油墨 2006 年
根据江阴暨阳会计师事务所有限公司分别于 2006 年 6 月 27 日出具的暨会验
锡德嘉联合会计师事务所分别于 2008 年 9 月 28 日出具的锡德会外验字[2008]第
资报告》，及江阴市工商局《核准变更通知书》，截至 2009 年 4 月 29 日，广信
根据《外资企业法细则（2001 修订）》（已于 2014 年 2 月 19 日修订）
根据广信油墨设立时的政府批文（澄外经资字[2006]14 号）和公司章程，广
信油墨应自营业执照签发之日起二年内缴足 500.00 万美元出资额，即应于 2008
2009 年 4 月，无锡市江阴工商局出具澄工商责改字[2009]第 91005 号《无锡
市江阴工商行政管理局责令改正通知书》责令广信油墨在 2009 年 5 月 21 日改正
广信油墨已于 2009 年 4 月 14 日收到股东金信油墨缴纳的最后一笔出资款，
2015 年 6 月 8 日，江阴市市场监督管理局（系于 2015 年 1 月份由无锡市江
二、反馈意见问题 2：申请材料显示，2010 年 1 月金信油墨将所持广信油墨 100%
说明广信油墨成立 4 年后企业性质由外商投资企业变更为内资企业，是否需要
商企业所得税法”，已被于 2008 年 1 月 1 日实施的《中华人民共和国企业所得
有若干税收优惠政策取消后有关事项处理的通知》（国税发[2008]23 号）“外商
投资企业按照《外商企业所得税法》规定享受定期减免税优惠，2008 年后，企
如律师工作报告正文第四节“发行人的设立”所述，广信油墨于 2006 年 5 月
12 日在江阴市工商局注册成立，成立时为外商独资企业。广信油墨在盈利后依
2010 年 1 月 26 日，金信油墨与李有明签订《股权转让协议》，李有明受让
金信油墨持有的广信油墨（已更名为广信科技）100%股权，并于 2010 年 5 月 20
根据广信油墨 2006 年至 2010 年财务报告以及经江阴市国税局第六税务分局
批复同意的《通用调查报告》，广信油墨 2007 年、2008 年亏损未享受所得税优
根据广信油墨提供的无锡市税收电子缴款凭证，上述应补税款已于 2010 年
三、反馈意见问题 3：申请材料显示，2011 年 7 月至 2012 年 9 月，宏利创新、
（1）补充说明发行人先后引入宏利创新、吉林现代 2 家创投机构以及外部投资
所核查，2011 年 7 月至 2012 年 9 月，发行人通过增资入股方式分别引入四名股
广东添富石力投资有限公司 2011 年 7 月 13.33% 执行董事兼经理
根据宏利创新于 2011 年 7 月 5 日所签署的《无锡广信感光科技有限公司之
增资扩股协议》，宏利创新 2011 年 7 月认购出资的价格为每一元出资额 5.00 元。
根据张玉龙、邢学宪、吉林现代与广信材料分别于 2012 年 8 月 21 日、2012
年 8 月 26、2012 年 8 月 28 日签署的增资协议，张玉龙、邢学宪、吉林现代的认
根据宏利创新和发行人的声明，宏利创新 2011 年 7 月认购广信科技增资时
的定价依据为宏利创新根据广信新材 2011 年经营情况，对广信新材 2011 年营业
年 5 月认购发行人增资时的定价依据为张玉龙、邢学宪、吉林现代根据发行人
2012 经营情况，对发行人 2012 年营业收入及净利润进行预估后，和发行人协商
的动态市盈率约为 8.95 倍，吉林现代、邢学宪和张玉龙增资价格对应的动态市
（3）补充披露宏利创新和吉林现代的详情，包括成立时间、股东（合伙人）
吉林省投资（集团）有限公司（以下简称“吉林投资”）、杭州五联投资管理有限
公司（以下简称“五联投资”）分别持有吉林现代 37.5%、37.5%、25%的股权，
林现代的基金管理人，海通吉禾有权对单个项目累计不超过 8,000 万元的投资进
行决策，但超过上述限额的应报吉林现代董事会批准，对于 8,000 万元以内的投
料及公司章程/合伙协议；宏利创新、吉林现代的合伙人/股东、发行人实际控制
开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，并已于2014年4月29日在中国证
下简称“海通吉禾”），托管人为民生银行长春分行，其管理人海通吉禾已于2014
四、反馈意见问题 4：招股说明书披露，2011 年 6 月朱民等 21 名广信科技核心
员工。请发行人补充说明 2011 年 6 月增资入股广信科技的员工的范围、选定依
（一）2011 年 6 月员工增资入股时的员工范围、选定依据及其在发行人的
根据发行人当时的工商登记资料、公司章程、员工名册，2011 年 6 月发行
序号 合伙人名称 认缴出资额（万元） 出资金额（万元） 在发行人任职情况
注：2011 年 6 月选定员工持股范围时，广信科技即将股改，朱民、吴育云、刘斌、陈
长溪经执行董事李有明聘请已在广信科技代行相关职务，2011 年 9 月 18 日，发行人召开第
一届董事会第一次会议，正式任命朱民为发行人总经理、吴育云为发行人副总经理、刘斌为
2011 年 11 月，广信科技以经审计的净资产进行股改，广信科技股东所认缴
法律意见书出具之日，除 2012 年 11 月疏亿万由于自身原因向发行人提出辞职，
经访谈发行人董事长、共同控制人李有明，2011 年 6 月员工增资入股所选
定的 21 名员工均为对发行人生产经营起关键作用的核心骨干员工，包括中高层
元，由于此时已完成股改，股本增至 7,500 万元，富欣伟受让上述股份的价格与
五、反馈意见问题 5：招股说明书披露，公司控制股权的人、实际控制人李有明除控
股发行人外还直接持有番禺广信 95%股权和广州福贡庆 100%股权。请发行人
2000 年 3 月，曾燕云与李玉梅共同出资设立番禺广信，设立时番禺广信股
2002 年 8 月，曾燕云、李玉梅将其分别持有的番禺广信 70%、20%股权转
2006 年 4 月，番禺广信注册资本增至 100.00 万元，李有明以现金认购增资。
产和销售业务，但出于战略布局的考虑，李有明于 2006 年在无锡设立发行人前
身广信油墨，并逐步将番禺广信的油墨研发、生产和销售业务全部转移至发行人。
最近三年，番禺广信已无实际经营，目前番禺广信的营业范围已变更为批发业（包
年度 2014 年度（万元） 2013 年度（万元） 2012 年度（万元）
2010 年 3 月，李有明出资设立广州福贡庆，设立时广州福贡庆股权结构如
2010 年 4 月，广州福贡庆注册资本增至 200 万元，由李有明以现金认购增
2010 年 5 月，广州福贡庆注册资本增至 300 万元，由李有明以现金认购增
年度 2014 年度（万元） 2013 年度（万元） 2012 年度（万元）
2006 年，李有明出于战略布局的考虑，在无锡设立发行人前身广信油墨，并
2010 年 10 月，番禺广信与广信科技签订商标转让协议书，将番禺广信拥有
的第 3226226 号和第 5383757 号商标无偿转让给广信科技。目前上述注册商标的
2010 年 10 月，广信科技子公司广臻材料与番禺广信签订资产收购协议，约
定按照经评估的价格 1,698,070 元收购番禺广信的部分生产设备，该部分生产设
律师实地走访，番禺广信、广州福贡的营业范围分别为批发业（包装材料的销售）、
六、反馈意见问题 6：招股说明书披露，报告期内发行人存在向实际控制人曾经
刘志春 独立董事 深圳市文化发展有限公司 50.00 100.00
关联方 交易内容 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
注：2010 年 1 月 13 日，李有明将持有的深圳广德泰 90%股权中的 30%、60%分别转让
予李伟明和王周奇，2012 年，李伟明将其所持有的该公司股权全部转让予袁勇，并于 2012
年 10 月 26 日完成工商变更登记，自此深圳广德泰已不是发行人关联方。
例为 0.05%，向深圳广德泰销售油墨的成本占发行人当年经营成本的比例为
0.05%，占比均较小。根据保荐人及本所律师对深圳广德泰的走访，发行人为
深圳广德泰 2012 年油墨单种原材料的主要供应商，按照 PCB 行业企业生产线路
板的通常情况估算，2012 年其向发行人采购油墨的金额占其当年生产所带来的成本的比
2012 年发行人向深圳广德泰销售油墨产品的价格依据市场行情报价，2012 年发
行人向无关联第三方销售热固化油墨中的标记油墨单价为 47.26 元/千克，销售液
态感光固化油墨中的阻焊油墨和 LED 油墨的单价分别为 41.90 元/千克和 60.79
元/千克，总的来看和发行人向深圳广德泰销售同种类型的产品的价格不存在非常明显差异。
综上，本所律师认为，发行人 2012 年度与关联方深圳广德泰之间的关联交
发行人 2012 年度向深圳广德泰销售油墨的金额占发行人当年出售的收益的比
例为 0.05%，向深圳广德泰销售油墨的成本占发行人当年经营成本的比例为
0.05%，占比较小。2012 年 10 月之后，深圳广德泰股权已转给无关联第三方与
同、订单、发票，并和发行人对其他同类客户销售的同类型产品的售价进行比较，
七、反馈意见问题 7：招股说明书披露，报告期内发行人子公司广臻材料存在向
经访谈实际控制人李有明，广臻材料成立于 2010 年 9 月，其成立初期未找
持有的坐落在番禺区大龙镇的 4,000 平方米的房屋租给广州广臻租赁期限为
2012 年 3 月，广臻材料向独立第三方租赁新址后，该租赁合同于 2012 年 3
根据发行人提供的申报财务报告，租赁合同及付款凭证，自 2012 年 3 月起
据此，本所律师认为发行人于 2010 年至 2012 年度期间租赁实际控制人李有
2013 年 10 月 14 日，李有明与无关联第三方吴满辉签署《租赁合同》，将
其持有的上述房产租赁给吴满辉，租金 60000 元/月，并在 2016 年以后逐年递增。
本所律师核查了 2012 年 3 月后广臻材料向无关联第三方租赁新址的合同及
八、反馈意见问题 8：招股说明书披露，报告期内发行人实际控制人李有明曾经
单独或共同控股金信油墨（香港注册公司，已于 2013 年 1 月注销），深圳广德
泰（已于 2010 年 1 月将所持股权转让给其弟李伟明并于 2012 年转让给第三方）。
（1）金信油墨于 2013 年 1 月注销的真实原因、是否已根据香港当地法律履行
了一定的市场占有率，已不需要依靠金信油墨品牌拓展客户，2010 年 5 月，金
信油墨将其持有的广信油墨 100%股权转让给李有明，广信油墨由外商独资企业
转为内资企业，此后金信油墨已无存续的必要，并于 2013 年 1 月完成注销手续。
具的法律意见，金信油墨已经于 2013 年 1 月 4 日刊登的第 57 号宪报公告宣布撤
金信油墨 2013 年注销，报告期内已无实际经营，和发行人不存在应收应付
（2）发行人实际控制人于 2010 年 1 月将直接持有的深圳广德泰股权转让予其
弟李伟明和王周奇，李伟明于 2012 年将所持股权又转让予袁勇的真实原因，是
经访谈实际控制人李有明，李有明于 2010 年 1 月 13 日将其持有深圳广德泰
根据对李伟明及袁勇的访谈，李伟明于 2012 年 10 月 26 日将其持有的深圳
所 2013 年 6 月 11 日出具的《金信油墨（台湾）股份有限公司法律调查报告》（以
下简称“《法律调查报告》”），金信油墨成立于 2003 年 6 月 18 日，注册资本
金信油墨于 2013 年年 1 月 4 日注销。根据金信油墨 2012 年财务报表（未经
根据香港公司注册处出具于 2013 年 1 月 4 日出具的的函件，金信油墨的注
册“已根据《公司条例》第 291AA（9）条经 2013 年 1 月 4 日刊登的第 57 号宪
论中英文名称名义下皆无牵涉(a)民事诉讼；(b)破产程序；及(c)清盘程序等法律
经 营 范 围 技术进出口。（不含法律、行政法规、国务院规定禁止及决定需
2004 年 12 月，李有明、李伟明出资设立深圳广德泰，设立时深圳广德泰股
2010 年 1 月，李有明将其持有的深圳广德泰股权分别转让给王周奇、李伟
2012 年 10 月，李伟明将其持有的深圳广德泰股权全部转让给袁勇，本次转
际控制人出具的书面声明，金信油墨的主营业务为投资及贸易。金信油墨 2013
九、反馈意见问题 9：招股说明书显示，发行人下游是印制电路板、电子信息产
富士康科技集团成立于 1974 年，实际所收资本 966.12 亿新台币，地址为台
北县土城区自由街 2 号。富士康在国内多个地区设有生产基地，是全球最大的电
密模具、关键零组件、机电整合模组、精密光学、环保照明、平面显示、自动化、
富士康作为美国苹果公司电子科技类产品的代工企业，具体业务包括 iPhone 系列
供应商向发行人采购了精密加工保护油墨，大多数都用在 iPhone 系列手机（包括
固化类型 产品用途 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
2012 年，发行人尚未吸纳富士康为直接客户，上表中 2012 年对富士康的销
广东依顿电子科技股份有限公司（简称“依顿电子”）成立于 2000 年，注
册资本 4.89 亿元，总部在广东省中山市三角镇高平化工区，是国内 A 股上市
企业（上市代码：603328）。依顿电子自成立以来一直专注于高精度、高密度双
亿元，实现净利润 3.61 亿元，生产规模、销售规模及盈利能力均位居国内印刷
线路板行业前列。依顿电子的主要客户包括 Flextronics（伟创力）、Jabil（捷普）、
技）、Askey（亚旭）、Multek（超毅）、Cowin（纬创）、中兴通讯、华为、
固化类型 产品用途 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
博敏电子股份有限公司（简称“博敏电子”）创建于 1994 年，注册资本 12,550
电路板的研发、生产和销售，基本的产品为多层（含 HDI）和单/双面印制电路板。
国内外有名的公司。2014 年度，博敏电子实现营业收入 10.54 亿元，实现净利润
固化类型 产品用途 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
广州三祥多层电路有限公司（简称“广州三祥”）成立于 2006 年，注册资
本 6,000 万港币，总部在广州市花都区花山镇两龙横街第一工业区，是国内 A
股上市公司超华科技（上市代码：002288）的控股子公司，公司产品有高精密
的单、双面及多层电路板、普通/高 TG 厚铜箔板、金属基板、陶瓷板等。广州
三祥产品大范围的应用于 LED 灯具、LED 显示屏、LED 电视机、汽车、家电、通讯、
计算机、航天航空等高科技领域。2014 年度，广州三祥实现营业收入 3.40 亿元，
昆山市华新电路板有限公司（简称“昆山华新”）成立于 1993 年，注册资
本 6,760 万元，位于昆山市千灯镇秦峰南路 1618 号 20 号房。昆山华新专业生产
双面、多层及柔性印制电路板，产销规模与影响力位居国内印制电路板行业前列。
固化类型 产品用途 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
依利安达电子（昆山）有限公司（简称“依利安达”）成立于 2006 年，注
册资本 4,900 万美元，位于江苏省昆山市张浦镇亲和路 369 号。依利安达隶属于
固化类型 产品用途 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
深圳市百特精密机械有限公司（简称“深圳百特”）成立于 2004 年，注册资
本 300 万元，位于深圳市宝安区龙华工业西路 2 号 2 栋二层。深圳百特的业务以
模具的设计制造及精密加工为主，客户群体包括华为、富士康、Southco、中兴
固化类型 产品用途 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
销售给富士康，用于 iPhone 手机的精密加工制造。2013 年以来，富士康直接向
化工企业——台湾长春集团。长春树脂成立于 1949 年，注册资本 33.71 亿新台
币，总部在台北市中山区松江路 301 号 7 楼。长春树脂在我国台湾的新竹、麦
寮、高雄等地设有工厂，拥有员工 1500 多名，主要生产丙二酚、石碳酸、丙酮、
环氧树脂、绝缘纸、PBT 纯树脂、PBT Compound、甲醇、THF、酚醛树脂铜箔
积层板、环氧树脂铜箔积层板、电木粉、环氧树脂成型材料、福美林、酚醛树脂、
三聚甲醛等，公司产品大多数都用在化学、纺织、涂料、树脂、半导体、医药、电子、
原材料种类 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
南京美开科技有限公司（简称“南京美开”）成立于 2005 年，注册资本为
50 万元，位于南京市高淳经济开发区松园路 1 号。南京美开的主体业务包括化
南京普米阳新材料有限公司成立于 2012 年，注册资本 500 万元，位于南京
能性材料的研发、生产和销售，主要面向电子封装、印制电路板、LED 照明、
UV 辐射固化、高固体份环保涂料、特种粘合剂以及特种建材等领域，提供特殊
需求的功能性树脂、高品质感光阻焊油墨、结构胶（膜）和润滑助剂等系列产品，
原材料种类 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
江苏欧摩德漆业有限公司（简称“江苏欧摩德”）成立于 1999 年，注册资本
500 万元，位于无锡市芳桥镇工业区虎皇大道 888 号。江苏欧摩德目前拥有年产
3 万吨环保型高沸点溶剂 MADE 生产基地和年产 2.5 万吨合成树脂生产线，公司
原材料种类 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
广州集美纳米科技有限公司（简称“广州集美”）成立于 2005 年，注册资本
为 100 万元，位于广州市天河区珠江新城华明路 9 号华普广场西塔 16 层 J 房。
广州集美隶属于全球大型化学品制造供应商 Gemme Corp，主要是做包括钡盐化
原材料种类 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
北京英力科贸有限公司（简称“英力科贸”）成立于 2011 年，注册资本 100
万元，位于北京市海淀区中关村南一条 2 号 1002，英力科贸隶属于北京英利集
天津英力科技发展有限公司成立于 2004 年，注册资本 5,122.8057 万元，位
产量最大、生产历史最悠久的光引发剂生产制造企业之一，公司产品除自由基类、
化和规模化，公司能够为客户提供三大系列近 30 余个品种的光引发剂和阻聚剂。
原材料种类 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
浙江扬帆新材料股份有限公司（简称“浙江扬帆”）成立于 2002 年，注册资
本 9,000 万元，位于浙江杭州湾上虞工业园区。浙江扬帆是一家以研发、生产和
来一直致力于研发、生产和销售大范围的应用于 UV 涂料、UV 油墨、PCB 抗蚀剂等
（“-S-”）、含巯基（“-SH”）芳香族精细化工产品，共计十个大类、500 多
品苯硫酚的年生产能力达到 2,000 吨，光引发剂 907 的年生产能力达到 3,000 吨，
原材料种类 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
天津久日化学股份有限公司（简称“天津久日”）成立于 2002 年，注册资本
6,675 万元，位于天津市北辰区双辰中路 22 号。天津久日是集研发、生产、销售、
贸易商。天津久日是全国中小企业股份转让系统挂牌企业（上市代码：430141），
2014 年度，天津久日实现营业收入 4.58 亿元，实现净利润 4,468.96 万元。
原材料种类 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
固化油墨以及热固化油墨；从应用领域上来看，发行人的油墨产品可分为 PCB
专用油墨和特种功能性油墨。报告期内，发行人 PCB 专用油墨和特种功能性油
项目 2014 年度（万元） 2013 年度（万元） 2012 年度（万元）
发行人生产的金属材料精密加工保护油墨主要使用在于富士康代工的 iPhone
2012 年、2013 年及 2014 年发行人金属材料精密加工保护油墨的销售额占营业收
如果由于市场之间的竞争加剧或消费者消费习惯变化等因素导致 iPhone 手机的出
货量减少，或者 iPhone 手机的制造工艺出现重大变化使发行人产品难以继续应
用在新一代 iPhone 手机上，或因其他原因使发行人无法继续获得 iPhone 手机专
2014 年下半年以来，由于客户（富士康）代工的新一代 iPhone 手机的制造
属材料精密加工保护油墨的产销受到较大负面影响，也导致了发行人 2014 年的
在 2012 年之前，发行人一直专注于 PCB 专用油墨领域，并在 PCB 专用油
墨领域占据了较高的市场占有率。2012 年以来，发行人为优化产品结构，丰富产
也会受制于下游单一客户或单一应用领域的需求。2012 年发行人在金属材料精
密加工保护油墨领域取得重大突破，发行人产品成功应用于富士康代工的 iPhone
事、监事、高级管理人员、主要关联方及持股 5%以上股东与主要客户和供应商
务、新工艺方面的研究创新，发行人在长期的运营中积累了丰富的生产管理经验，
了印制电路板、电子科技类产品的精密加工、LED 照明等多个领域，这些自主研发产
研发能力和产品创造新兴事物的能力均位居行业前列。2012 年，发行人自主研发的双组份
确保发行人现有的技术水平能够完全满足未来 3 到 5 年的发展需要，从而形成发行人
发行人于 2009 年通过了高新技术企业认定，并于 2012 年通过复审。截至本
企业”，设有“江苏省 PCB 感光印料工程技术研究中心”及“无锡市 PCB 配套油
墨工程技术研究中心”，凝聚了一批专用油墨领域的研发、生产、技术服务人才，
截至 2014 年底，发行人拥有研发技术人员 46 人，其中博士学历 3 人、硕士
学历 4 人，多名人员具有 10 年以上研究经验，涉及的研究领域包括电气工程学、
系，和江南大学化学与材料工程学院成立了联合实验室，并于 2012 年建立了“江
分辨率已达到 50 微米以内，同时固化后还拥有优异的抗物理性和耐化学性，在
的限定要求。目前发行人基本的产品都通过了美国 UL 和欧盟 RoHS 的认证。
从 PCB 专用油墨起步，逐渐完备产品结构、拓展应用领域，目前已新增了精密
加工保护油墨、LED 背光油墨等产品，从而给发行人带来了新的利润增长点并
头起草了国家工信部行业标准（阻焊油墨）、中国印制电路行业协会行业标准（阻
时，通常不会以合同的形式就每次采购的内容做约定，而是以订单的形式呈现，
十、反馈意见问题 22：招股说明书显示，发行人基本的产品属于化工行业中“涂
年 1 月 21 日，广州市番禺区环境保护局出具《企业环保情况证明》，经核查，
广州广臻感光材料有限公司主要是做销售，没有生产行为，从 2011 年至 2013 年
广豫材料成立于 2014 年 1 月 2 日，为发行人募投项目——年产 8,000 吨感
年份 2014 年度（万元） 2013 年度（万元） 2012 年度（万元）
2014年2月18日，江苏省环境保护厅出具《江苏省环境保护厅关于江苏广信
感光新材料有限公司申请上市环保核查情况的函》（苏环函[2014]43号），发行
2014 年 8 月 1 日，江阴市环境保护局出具《环保证明》，发行人在经营过
根据发行人出具的声明，2014 年 8 月至今，发行人未因环境保护原因受到
十一、反馈意见问题 23：招股说明书显示，发行人税收优惠占总利润比重较
施条例》、《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）、《高新
技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2008]362 号）、《关于实施高新技术
企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009]203 号）的规定，经认定的高
新技术企业可按 15%的税率进行所得税预缴申报或享受过渡性税收优惠，纳税年
税务部门的许可，发行人依据上述法律和法规享受所得税 15%的优惠关税，符合税
发行人于 2012 年 11 月 5 日取得了高新技术企业证书，该证书将于 2015 年
11 月 4 日到期，目前发行人已着手准备 2015 年下半年开始的高新技术企业评定
报告期内，发行人所得税优惠占发行人总利润的比例约为9%-12%，发行人
十二、反馈意见问题 32：请发行人就目前开展经营的各项业务所获得的相关资
发行人于 2015 年 1 月 8 日取得江阴市环境保护局核发的澄环 B010531《排
放污染物许可证》，有效期至 2015 年 12 月 31 日，污染物类别为废水、废气、
十三、反馈意见问题 33：请发行人补充说明招股说明书所引用的外部数据、资
十四、反馈意见问题 34：请保荐人、发行人律师、申报会计师对发行人股东
2010年1月26日，金信油墨与李有明签订股权转让协议，约定金信油墨将其
2009年12月31日的股东全部权益评价估计价格为依据，双方协商确定为3,657万元。
根据无锡德嘉联合会计师事务所出具的锡德会验字（2010）第1062号《验资
报告》，结合实际出资当天汇率广信油墨实际所收资本折合人民币为36562907.36元，
与经评估的广信科技截至2009年12月31日的股东全部权益评价估计价格3657万元基
得企业所得税法第二十七条第（五）项规定的所得，减按10%的税率征收企业所
2010年7月22日，李有明与李雪梅签订股权转让协议，李有明将其持有广信
科技5.00%股权以182.814537万元的对价转让给李雪梅，每一元注册资本对应的
转让价格为1.00元，且李有明与李雪梅系兄妹关系，本次转让无需缴纳个人所得
2011年7月6日，李雪梅与李有明签订股权转让协议，李雪梅将其持有广信科
技4.64%股权以182.814537万元的对价转让给李有明，每一元注册资本对应的转
让价格为1.00元，且李有明与李雪梅系兄妹关系，本次转让无需缴纳个人所得税。
2012年11月25日，李有明、疏亿万分别与富欣伟签订股权转让协议，李有明
将其持有发行人22.50万股股份、疏亿万将其持有的发行人7.50万股股份转让给富
2011 年 9 月 18 日，广信材料发起人会议暨第一次股东大会审议通过，广信
发行人整体变更前注册资本为 44,380,907.36，整体变更后注册资本变更为
本公积金为 25,636,000.00 元，发行人本次整体变更仅使用资本公积转增股本未
通知》（国税发(1997)198 号），股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、
2011 年以来不存在税收违背法律规定的行为，亦未因上述行为而受到过税务主管部门的处
十五、反馈意见问题 35：请保荐人、发行人律师就发行人拥有的专利、商标
止本补充法律意见书出具之日，发行人及其子公司新增专利四件，详细情况如下：
十六、反馈意见问题 36：请发行人补充披露其由前身有限公司整体变更为股份
十七、反馈意见问题 37：请发行人补充披露包括发行人母公司和所有子公司在
行异地缴纳；7名员工为退休返聘人员；2名新入职员工相关手续尚在办理中；由
于养老保险和医疗保险的缴纳期限较长且支出相对较多，32名农村籍员工选择在
自行异地缴纳；7名员工为退休返聘人员；2名新入职员工相关手续尚在办理中；
1名香港籍员工；4名农村籍员工在其户籍地已有住房，其一直不愿缴纳住房公积
公司 项目 缴纳主体 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
公司 项目 缴纳主体 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
公司 项目 缴纳主体 2014 年（万元） 2013 年（万元） 2012 年（万元）
发行人自 2006 年 12 月起开始为员工缴纳社会保险金，自 2011 年 1 月起开
始为员工缴纳住房公积金；广臻材料自 2010 年 10 月起开始为员工缴纳社会保险
十八、反馈意见问题 40：请发行人律师根据反馈意见的落实情况及再次履行审
公司首次公开发行 A 股并在创业板上市的补充法律意见书（三）》之签字盖章
证券之星估值分析提示广信材料盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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