2021-12-30光大证券股份有限公司赵乃迪对聚石化学进行研究并发布了研究陈述《出资价值剖析陈述：传统事务成绩回转，可循环资料及新能源资料生长空间宽广》，本陈述对聚石化学给出买入评级，以为其方针价位为53.00元，当时股价为37.6元，预期上着的起伏为40.96%。
安身阻燃剂及阻燃塑料，扩展磷化工与可循环资料事务。企业成立于2007年6月，并于2021年1月在科创板上市，传统主营事务包含无卤阻燃剂、改性塑料粒子及制品等，现已构成“改性塑料助剂（阻燃剂）+改性塑料粒子+改性塑料制品”的产业链一体化运营形式。一起公司经过收买上游质料配套事务并拓展本身事务范畴，向磷化工和可循环收回资料范畴进行延伸。
传统阻燃类事务短期承压，未来盈余才能有望上升。2021年，受磷化工限产影响，公司上游磷系原资料价格会呈现大面积上涨，别的海外运费的增加也使公司进口溴化物等原资料本钱进步，短期成绩承压。展望2022年及未来，公司产品长协订单有望从头签定，本钱压力逐渐向下流传导，叠加原资料本钱逐渐回谐和产能扩增，公司传统阻燃剂及阻燃塑料粒子/制品事务盈余才能和全体成绩有望改进。
出资建造EPP保温箱项目，循环经济方针推进极具开展空间。发泡聚丙烯（EPP）是一种无毒无污染、可收回可降解的新型资料，其功能强于现有的发泡资料，如发泡聚苯乙烯（EPS）、发泡聚丙烯(EPE)等，代替空间宽广。我国快递资料商场加快速度进行开展，环保压力下可循环快递资料遭到方针支撑，开展前途杰出。依据测算，在生鲜运送场景下EPP循环包装箱需求量或将数以亿计。公司使用EPP资料所制作的可循环收回保温箱可用于冷链及生鲜运送职业。公司活跃融入循环经济产业链，拓展EPP下流使用，进步盈余才能。
收买龙华化工布局多聚磷酸，切入锂电新能源供应链。2021年9月16日，公司以自有资金7,522.20万元收买安徽龙华化工股份有限公司（简称“龙华化工”）59.06%的股权。龙华化工是公司阻燃剂质料的重要供货商，公司经过收买龙华化工，进行产业链纵向整合，将逐渐下降出产所带来的本钱。此外，龙华化工出产的多聚磷酸是出产液体六氟磷酸锂的重要质料。现在龙华化东西有五氧化二磷产能1.6万吨/年，多聚磷酸产能为2.6万吨/年，还有10万吨多聚磷酸和2万吨五氧化二磷产能在建。获益于新能源的旺盛需求，龙华化工的多聚磷酸产能开释后将有望带来较大成绩增量。
盈余猜测、估值与评级：因为公司EPP循环包装资料事务的商业形式及相应产能规划暂未发表，因此在不考虑EPP可循环包装资料事务的成绩奉献情况下，咱们估计公司2021-2023年归母净利润分别为1.03、2.48、3.62亿元，对应EPS分别为1.10、2.65、3.87元/股。咱们给予公司2022年约20倍PE，对应方针价为53.00元，初次掩盖，给予公司“买入”评级。
该股最近90天内共有1家组织给出评级，买入评级1家；曩昔90天内组织方针均价为40.05；证券之星估值剖析东西显现，聚石化学（688669）好公司评级为2.5星，好价格评级为1.5星，估值归纳评级为2星。(评级规模：1 ~ 5星，最高5星)回来搜狐，检查更加多